В ночь на 27 июня в России впервые с 1918 года произошел дефолт по суверенным долговым обязательствам в иностранной валюте, сообщил Bloomberg. Мнения экспертов о том, грозит ли России дефолт в 2024 году, и когда его ждать, летом или осенью, будут рассмотрены несколько позже. Вполне возможно, что его вовсе не будет. Дефолт-1998 стал для экономики РФ быстрым шагом к оздоровлению, а кризис-2023 может превратиться в начало более сложного этапа длительной стагнации, которая будет осложнена санкционной войной и противостоянием с Западом. На этой неделе одно из ведущих мировых рейтинговых агентств Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте до угрожающей отметки «дефолт неизбежен». Означает ли это, что в стране повторится кризис 1998 года? Что в этих условиях делать.
Дефолт: что к нему приводит и каковы последствия
Ну а если выплат не будет вообще, наступит жесткий дефолт: России будет заблокирован доступ к финансированию, инвесторам придется списать потери. Агентство отмечает, что дефолт России в 1998-м был по внутреннему долгу. А дефолт в иностранной валюте станет первым после революции 1917 года, когда большевики отказались признавать долги Российской империи. О возможном сценарии развития событий в случае дефолта рассуждает управляющий партнер адвокатского бюро «Духина и партнеры», специалист по международному праву Екатерина Духина: Екатерина Духина управляющий партнер адвокатского бюро «Духина и партнеры», специалист по международному праву «С точки зрения международного права, которое, я не знаю, где оно вообще существует, но тем не менее, если на него опираться, так как имеется форс-мажорное обстоятельство в виде заморозки активов, Россия не может воспользоваться своими золотовалютными резервами для выплаты по внешнему долгу в валюте, определенной соглашением: в долларах. В рамках форс-мажорного обстоятельства страна предлагает оплату в рублях, если эта оплата не принимается, а она вряд ли будет принята, потому что сейчас все средства со стороны ЕС и США хороши, то в России будет объявлен дефолт. Обжаловать это решение… Тут вопрос в том, что справедливого суда в настоящий момент для нашей страны не существует». Bloomberg описывает другой сценарий: дефолт по внешнему долгу России может запустить цепочку дефолтов по долгу в иностранной валюте на сумму около 150 млрд долларов. Речь идет об обязательствах как правительства, так и крупных российских компаний, включая «Газпром», «Лукойл» и Сбербанк.
Некоторые западные экономисты не исключают, что это может стать началом мирового экономического кризиса.
Оценки этого желания не связаны с материальным положением, а связаны с изменившимся позиционированием России на международной арене. Но дефолты бывают разные. Например, реальный и технический.
Реальный дефолт случился в России в 1998-м году, потери оценивались для отечественной экономики в десятки миллиардов долларов. Слабая экономика и управленческие ошибки внутри страны, по которым с двойной силой ударил экономический кризис в юго-восточных странах 1997 года, а также резкое падение цен на нефть и отсутствие новых вкладчиков — все это привело к неизбежности девальвации рубля. Технический дефолт — ситуация, при которой заемщик нарушил договор займа, не осуществив очередной платеж. То есть дефолт возникает не по причине отсутствия у денег, а из-за отсутствия возможности оплаты. Любой кризис имеет схожие параметры: сжатие экономики, скачок инфляции, падение рубля и фондовых рынков.
В сознании россиян происходящее сейчас неизбежно сравнивается с кризисом 1998-го года. Однако дать ответ на вопрос, пойдем ли мы по тому сценарию, пока трудно, говорят экономисты. Сейчас, по их мнению, речь идет скорее о техническом дефолте. Проще говоря, некоторые российские заемщики не смогут рассчитаться с иностранными кредиторами не потому, что у них нет денег, а потому что ряд банков, в которых эмитенты обслуживались, отключены от SWIFT особенно те, которые попали в жесткий санкционный список , и платежные системы отключены. Сложившиеся условия, в которых иностранные инвесторы не получают выплаты, зависят не от заемщика — Минфина, а от его партнера в лице ЦБ.
Из-за ограничений время выплат может затянуться, но кредиторы, скорее всего, все равно получат свои деньги, если в российской экономике не случится еще большего обвала. Сейчас все усилия правительства прилагаются к тому, чтобы нормализовать и привести в рабочее состояние в первую очередь внутреннюю финансовую систему и все, что с этим связано. Масштабный дефолт подобный 1998-му году в нынешней ситуации маловероятен, объясняет главный экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин.
Банк России установил особый режим для счетов типа «С», на которые могут перечисляться средства, предназначенные для выплаты иностранным кредиторам в случае, если их перевести адресату физически невозможно. То есть мы как бы откладываем средства, чтобы осуществить все переводы, когда такая возможность появится.
Также важно отметить, что по всем обязательствам внутри России государство расплатится, у нас своя работающая платежная система и есть средства на погашение обязательств. Президент запретил зачислять валюту на зарубежные счета. Что это значит? Как платить в иностранных онлайн-магазинах? Что с валютой внутри страны?
Говорят, что Россию ждет валютный дефолт? Что это такое и насколько он вероятен? Очевидно, имеется в виду дефолт по обязательствам в иностранной валюте. Мы уже в одностороннем порядке установили особый порядок расчетов, который позволяет нам расплачиваться по обязательствам в валюте рублями по официальному курсу. Если этот порядок будет задействован, формально это можно будет назвать дефолтом.
Так что да, он возможен. Отметим, однако, что «Газпром» 7 марта выплатил по своим обязательствам купоны в долларах. Поэтому дефолт не обязательно произойдет. При этом надо еще раз подчеркнуть, что дефолт в национальной валюте произойдет с гораздо меньшей вероятностью. Рубли государство может, если будет очень нужно, напечатать дополнительно.
Мы, конечно, понимаем, что печатать деньги, чтобы расплатиться по долгам государства, плохая идея, потому что это может запустить инфляционную спираль если делать это постоянно и в больших объемах. Но пока нам это не грозит, у государства есть средства для выплаты по своим обязательствам. А прогнозировать сколько-нибудь отдаленное будущее сейчас практически невозможно. А ограничения на валютные переводы, покупку долларов и евро в банках связаны именно с этим?
Национальный расчетный депозитарий получил средства для выплаты дохода по российским еврооблигациям с погашением в 2026 году в сумме 71,25 миллиона долларов и с погашением в 2036 году в сумме 26,5 миллиона евро. Однако держатели так и не получили выплаты по ним, а месячный грейс-период для доведения средств до инвесторов истекает. Как сообщает Bloomberg, сроки вышли в ночь на 27 июня.
До дефолта России осталось 26 дней: Что может грозить россиянам
На фоне этой ситуации, курс рубля был искусственно завышен. Экономист Николай Кульбака отметил, что в тот момент правительство действовало малорационально в области экономики, — передаёт pronedra. Это происходит, когда у страны имеются долги, но она не способна их погасить. В 1998 году дефолт случился потому, что правительство не справилось с государственным долгом. Экономист и политолог Василий Колташов подчеркнул, что было необходимо выплатить значительные суммы по долгам, но правительство не имело возможности это сделать. Низкие доходы, большие проценты и высокий долг стали причиной невозможности осуществления платежей. Кроме того, Россия в то время нуждалась в займах из-за границы. Внешний долг к 1998 году составил более 150 миллиардов долларов, а внутренний долг превысил 200 миллиардов долларов. Азиатский финансовый кризис весной 1998 года сказался на российской экономике, так как страна была тесно связана с азиатскими странами. Как результат, доходы от экспорта значительно упали, и инвесторы быстро покинули российский рынок, что привело к краху цен на акции.
Позже правительство предприняло попытку увеличить внешние заимствования России, но оказалось, что полагаться на внутренние источники финансирования невозможно. В итоге, Россия обратилась за помощью к Международному валютному фонду МВФ , но она не получила необходимого финансирования. Экономист Василий Колташов подчеркнул, что отказ МВФ стал триггером событий 1998 года, и дефолт был официально объявлен.
Что касается населения, то вся эта ситуация никакого практического значения для него иметь не будет. Да, инфляция растет, но не из-за внешних обязательств России, а из-за нестабильности валютных курсов и спекулятивных амбиций некоторых производителей и продавцов. Поддаваться панике в такой ситуации не стоит. Скоро вся «пена» сойдет и начнется процесс стабилизации. А защищать идею «суверенитета государств» в эпоху продвигаемой Западом глобализации, когда даже в рамках Евросоюза происходит постепенное размывание не просто суверенитета, а национальной идентичности, — просто смешно.
Русское государство развалилось на части, а теперь постепенно собирает само себя и свое историческое пространство — настаивая на том, что другие центры силы не должны строить из осколков нашей империи укрепрайоны против России. И это называют экспансией и агрессией? Русские пришли в Европу и угрожают Европе? Наоборот, это Запад беззастенчиво вторгся в наши пределы воспользовавшись нашей временной слабостью и расколом , а теперь, когда мы переходим в контрнаступление, кричит «остановите агрессора». Украина в данном случае просто жертва — но не русской экспансии, а жадности и недальновидности.
Но те страны, которые, по сути, объявили нам дефолт, заморозив золотовалютные резервы, создают сложности с исполнением наших обязательств, — заявил министр финансов.
Fitch присвоило России самый низкий уровень рейтинга С в иностранной валюте. На среду, 16 марта, назначено погашение очередного купона по суверенным еврооблигациям купоны по выпускам с погашением в 2023 и 2043 гг.
До пандемии ОФЗ стабильно дорожали каждый год с 2015 года и к началу 2020-го — за 5 лет — цена гособлигаций удвоилась, согласно данным Мосбиржи. На таком длительном периоде постоянного роста цены было выгодно покупать ОФЗ и розничным инвесторам: например, открыть ИИС и получать к полученному доходу еще и налоговый вычет на сумму до 52 тысяч рублей каждый год. Но с началом 2020-го мировая экономика попала в период нестабильных ставок. Сначала центробанки ввели политику необычно низких ставок, которые затем вызвали рост инфляции в разных странах. После этого регуляторы начали повышать ставки, чтобы остановить рост цен: зажать кредитование бизнеса и потребителей и таким образом снизить спрос на товары и услуги, что привело бы к падению их стоимости. После этого упали ставки на денежном рынке, межбанковские ставки, упали и доходности всех выпусков ОФЗ, а их цены быстро выросли цена и доходности облигаций меняются противоположно.
Минфину даже пришлось несколько раз отменить аукционы по размещению новых выпусков ОФЗ — инвесторы, в основном банки, хотели более высокой доходности и низкой стоимости ОФЗ и выставляли заявки, которые министерство отклонило. Андрей Костин, глава ВТБ, одного из крупнейших игроков на рынке ОФЗ, заявил, что банк готов лишь покупать флоатеры облигации с плавающим купоном, размер которого привязан к рыночным ставкам, ставке ЦБ , а Минфин пытается продавать только ОФЗ с постоянным купоном. Мы готовы покупать, я Минфину об этом сказал. Но только флоатеры, потому что при такой ставке и с трендом к ее повышению, фиксированные брать опасно. Андрей Костин президент-председатель правления ВТБ В итоге Минфин решил сократить размещения ОФЗ в этом году на 1 трлн рублей, а вместо них рост дефицита бюджета сдержат за счет выросших экспортных доходов. Самые встревоженные — аналитики-алармисты заговорили, что, возможно, рынок госдолга ждет обвал и массовые распродажи.
Что будет, если объявят технический дефолт — последствия для населения
Дефолт может быть вызван нежеланием российских властей платить иностранным кредиторам, которые объявили санкции против России, а именно США, Франция, Япония, Германия, Великобритания, Австрия и Канада. Следующие платежи Россия должна сделать 23-24 июня. Если выплат не будет, начнет действовать 30-дневный «льготный период» — отсрочка, в которую возможно провести долг. По истечению этого срока в России объявят реальный дефолт. О сервисе Прессе Авторские права Связаться с нами Авторам Рекламодателям Разработчикам. Технический дефолт государства, который угрожал России по мнению иностранных агентств, признаётся после 30-дневного льготного периода с момента невыплаты по долгам в срок. При этом правительство страны должно пообещать произвести выплаты в будущем.
Что означает дефолт для России
- ЦБ оставил ключевую ставку! Прогноз доллара март. ОФЗ. Российская экономика. девальвация дефолт
- Будет ли дефолт в России в 2022 году
- Девальвация: что это и грозит ли она рублю в 2024 году
- Дефолт России: такое возможно?
- России объявлен дефолт: что это значит
Кризис-2023 и дефолт-1998: братья, но не близнецы
У человека, который не смог заплатить по кредиту, не отнимутся руки или ноги. Это неприятно, но не смертельно. Да, при наступлении дефолта станет сложнее привлекать инвестиции в российскую экономику. Но крупный бизнес понимает текущую ситуацию, поэтому зарубежные инвесторы, которые не боялись работать в РФ, никуда не уйдут. А обычные россияне последствий дефолта практически не ощутят. Читайте также: Медведев исключил возможность повторения в России дефолта 1998 года Скелет для экономики Но для того чтобы мировая экономика не ударила по кошелькам россиян, нужно соблюсти важное условие, считает профессор кафедры экономики труда и управления персоналом РЭУ им. Плеханова Павел Журавлёв: государство должно развивать собственное материальное производство. Если это условие будет выполнено, то никакой дефолт нам не страшен», — сказал ForPost Журавлёв.
Он согласен с мнением Кривелевича о неизбежности наступления дефолта — к этому, по его словам, привели «варварские действия США и Европы». Напомним, в начале апреля США запретили России использовать замороженные долларовые резервы для выплат по внешнему долгу. Из-за этого Минфин РФ в начале месяца задержал платежи по двум выпускам евробондов. Министр финансов Антон Силуанов заявлял, что у РФ есть все возможности своевременно обслуживать долги, а западные страны хотят через заморозку российских резервов организовать «искусственный дефолт» без реальных на то экономических оснований. Центробанк 4 апреля разъяснил, что исполнение обязательств в рублях «не может рассматриваться в качестве ненадлежащего и, как следствие, по этому основанию признаваться событием дефолта».
Стоит также отметить, что расчеты, которые делает Росстат, мягко говоря, мало отражают реальную статистику, — уверен Константин Селянин, — есть инфляция, которую считает ведомство, а есть та, которую чувствуют люди. Например, есть исследовательский центр Romir: они сравнивают чеки более 40 тысяч россиян в разных городах страны, после чего оценивают, как изменились цены на повседневные товары. Как инфляция скажется на ценах Первое, о чём беспокоятся люди, услышав слово «инфляция», — что будет с ценами. Подорожание импортных товаров произойдет уже скоро, считает Константин Селянин. Неважно, закупался ли товар через параллельный импорт или напрямую, он оплачивается за валюту. И раз падает рубль, то приобретаться товары будут по новому курсу и значительно дороже. Георгий Остапкович уверен, что подорожание произойдет ближе к осени и в первую очередь затронет людей с высоким достатком. А вот к осени в договор включат новые издержки, привязанные к курсу. Ну и, конечно, большую часть издержек переложат на конечного потребителя, то есть на вас с нами, — заявил Георгий Остапкович, — импортные товары вырастут в цене, но в первую очередь это коснется людей с высоким достатком. Для среднего и низкого класса вряд ли будет сильная инфляция на продукты, но всё, что касается сложной бытовой техники, там возможен инфляционный всплеск. Как заявил Олег Рой, цены вырастут на все виды товаров, но прогнозировать то, насколько взлетят ценники в магазинах, пока не получится. Какие-то возрастут сильнее, какие-то — меньше, — рассказал Олег Рой. Ждать ли девальвации и дефолта Год назад, в апреле 2022 года, Россия уже объявляла о техническом дефолте. Может ли резкое падение рубля привести к дефолту, как в 1998 году? После этого Центробанк отказался от искусственного удержания рубля, и он обесценился в три раза всего за две недели.
Причин дефолта было действительно много, и только спустя 6 лет в 2003 году заговорили о полном выходе из кризиса, и монетарные власти страны, наученные опытом 90-х годов, начали формировать «Стабилизационный фонд» - предшественник нынешних суверенных фондов РФ: ЗВР — золотовалютные резервы РФ. Денег реально не было, и причин жесточайшего дефицита бюджета было много. В 2022 ситуация кардинально иная — деньги есть. Государственный бюджет на 2022 год сверстан профицитным, накоплены существенные золотовалютные резервы, экономика работает стабильно. Внешний долг России один из самых низких в мире. Но из-за введенных международных санкций против России, нет физической возможности осуществить платежи по долговым обязательствам в валюте. Что произошло: 21 февраля 2022г. Президент РФ В. Путин объявил о начале специальной военной операции на Украине в ответ на просьбу самопровозглашенных республик Донбасса ДНР и ЛНР о помощи 28 февраля 2022 года в ответ на начало специальной операции на Украине руководители стран ЕС, Великобритании, США и Канады в совместном заявлении объявили о новых экономических санкциях против России. В частности — блокировка валютных резервов ЦБ РФ. Основная цель заморозки валютных активов ЦБ - «не позволить Банку России использовать собственные международные резервы для ослабления воздействия западных санкций». Ранее санкции по заморозке валютных активов вводили против Сирии, Венесуэлы, Ирана и Афганистана. Чтобы понимать вероятный ущерб от данной санкции, рассмотрим объем и структуру золотовалютных резервов Банка России на 1 февраля 2022. На сайте Банка России последние данные о золото-валютных резервах РФ датированы 18. Исходя только из этих официальных данных, никакого дефолта по внешним обязательствам у РФ не может быть. Разговоры о возможном дефолте и преддефолтные рейтинги возникли после блокировки Западом валютных резервов ЦБ. Не имея возможности распоряжаться своими валютными запасами в полном объеме, а именно накоплениями в долларах и евро, Россия чисто технически не сможет расплатиться по обязательствам, номинированным в этих валютах. Юридически, это технический дефолт, а фактически искусственный или даже политический дефолт, не имеющий под собой экономических оснований. Стоит также помнить о наличии второго резерва нашего государства — фонд национального благосостояния , который на 01. Далее лицензия может быть продлена. Следующая выплата купонного дохода по суверенным еврооблигациям РФ должна состояться 31 марта 2022 г. Если по суверенному долгу разговоров о дефолте сейчас уже нет — у Минфина есть средства на обслуживание долга и найдена техническая возможность в обход санкций, то остается вопрос о валютных выплатах по корпоративным еврооблигациям. И здесь нет причин для беспокойства — в марте российские компании Яндекс , Роснефть , Норникель расплатились с иностранными кредиторами по текущим долгам в долларах. И это также важный шаг в международных экономических отношениях, потому что неоплата может привести к кросс-дефолту по всему внешнему долгу, так как может создать прецедент немедленного требования уплаты всей суммы долга. Российские компании-экспортеры пока не испытывают сложностей с исполнением внешних долговых обязательств и речи о возможных дефолтах нет. Если говорить про внутренние долговые обязательства России, то здесь пока нет никаких разговоров о рисках по выплатам и погашениям государственных ценных бумаг. Об устойчивости российской экономики и отсутствия реальных предпосылок для дефолта говорят следующие данные. На 1 января 2022 года: Внешний долг России составляет 4,435 трлн. Внутренний долг России составляет 16,486 трлн. Итого государственный долг России по состоянию на 1 января 2022 года составлял 20921 трлн. Государственный долг России один из самых низких в мире на сегодняшний день. Если говорить об уровне долговой нагрузки нашего государства, то показатель отношения долга к ВВП по России остается одним из самых низких в мире. При этом Россия обладает значительным объемом ликвидных активов — в частности, существенным объемом средств в Фонде национального благосостояния , золотовалютных резервах. Заключение После начала спецоперации на Украине 24 февраля 2022 года Россия столкнулась с беспрецедентным санкционным давлением, в связи с чем уже в начале марта в СМИ заговорили о скором и неизбежном дефолте России. Разговоры о дефолте казались небеспочвенными — не так много лет прошло с 1998 года, и россияне хорошо помнят дефолт конца 90-х и его последствия для страны и каждой отдельно взятой семьи. Опасения и страхи понятны. Но если разобраться в вопросе детально и на цифрах, то становится понятно, что пока у России нет предпосылок для внешнего или внутреннего дефолта. Санкционное давление и «экономическая война» со стороны «недружественных» стран окажут негативное влияние не только на экономику нашей страны, но и всего мира. Высокая инфляция, слом прежних устойчивых цепочек поставок, возможный продовольственный и энергетический кризисы — вот только некоторые проблемы сегодняшней повестки дня для мировой экономики. В сложных экономических условиях особенно важным становятся вопросы сохранения капитала, грамотной диверсификации собственных ресурсов и максимально правильного «точечного» выбора активов для сохранения и будущего роста капитала. В кризисные времена также появляются новые уникальные возможности для поиска инвестиционных решений.
При этом в рублях платежеспособность страны оценивается как «уязвимая» — рейтинг CC. Это значит, что аналитики считают дефолт почти неизбежным. Дефолт страны — это отказ или невозможность государства оплатить долг или проценты по нему. Так как облигации в национальной и иностранной валютах являются долговыми бумагами, страна обязана производить выплаты по ним в установленные сроки с соблюдением механизмов расчетов, предусмотренных для каждой категории бумаг. Невыполнение обязательств государством также называется государственным или суверенным дефолтом. По мнению специалистов агентства, в течение ближайших недель санкции в отношении России могут быть еще ужесточены, а следовательно, вряд ли страна сможет «выполнить свои обязательства перед зарубежными держателями долга в соответствии с условиями бумаг и техническими возможностями для этого». Почему Россия не может расплатиться?
«Уйдут все, кто еще оставался»: правда ли в России случился дефолт и чем нам это грозит
Кризис в России продлится до середины 2025 года. С таким прогнозом выступил бизнесмен Олег Дерипаска на Красноярском экономическом форуме. Минфин России попытался избежать дефолт, заплатив по внешнему долгу заранее. Но это не последняя выплата, которую предстоит перечислить иностранным инвесторам. Следующая дата выплат может обернуться дефолтом для России. Дефолт может быть вызван нежеланием российских властей платить иностранным кредиторам, которые объявили санкции против России, а именно США, Франция, Япония, Германия, Великобритания, Австрия и Канада. Bloomberg сообщает, что в ночь на 27 июня 2022 года в России наступил технический дефолт по внешнему долгу. Возможно ли, что в России повторится дефолт 1998 года?
Эксперты рассказали, грозит ли РФ дефолт из-за резкого роста доллара
- Неприятный сценарий: грозит ли России в 2023 году дефолт
- Что такое дефолт — в том числе по внешнему долгу | РБК Инвестиции
- Названа дата дефолта в России. День, когда все деньги мгновенно обесценятся и сгорят
- Что такое дефолт — в том числе по внешнему долгу
- Почему все говорят о дефолте РФ
Будет ли дефолт в России в 2024 году: прогнозы экспертов и анализ ситуации
более того, он станет лишь одним из множества куда более крупных и серьёзных событий. Экономика - 18 августа 2023 - Новости Новосибирска - Чтобы понять, какие последствия для простого человека несет объявленный в стране дефолт, экономист напомнил о ситуации в России конца 90-х годов прошлого века. – Один из самых серьезных дефолтов в финансовой истории России случился в 1998 году. Однозначного ответа, будет ли дефолт в России, никто не дает. Да, вероятность выросла. Но у РФ есть возможности, ресурсы и налаженные экономические процессы, которые могут поспособствовать тому, чтобы не допустить фатальных последствий для экономики страны. Дефолт-1998 стал для экономики РФ быстрым шагом к оздоровлению, а кризис-2023 может превратиться в начало более сложного этапа длительной стагнации, которая будет осложнена санкционной войной и противостоянием с Западом. Дефолт может быть вызван нежеланием российских властей платить иностранным кредиторам, которые объявили санкции против России, а именно США, Франция, Япония, Германия, Великобритания, Австрия и Канада.