Под управлением государственным внутренним долгомпонимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, а также порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ. займы, реализуемые как среди населения, так и среди юридических лиц; по форме выплаты доходов субъектам-держателям ценных бумаг: процентно-выигрышные (ежегодный твердый доход держателя или одноразовая процентная выплата при погашении займа). Оживление экономики с начала 2000 года вселяет надежду. Значительно улучшилась динамика поступления доходов в бюджет, снижалась задолженность по выплатам заработной платы, погашены задолженности по выплате пенсий. Текущий долг составляют расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил. В зависимости от субъектов-кредиторов государственный долг делится на внутренний и внешний. отсрочка погашения – сдвиг сроков выплаты по государственным кредитам. Государство как кредитор. Государство может не только брать займы для покрытия своих расходов, но и одалживать деньги или выступать гарантом.
Основные способы погашения внутреннего долга
| Государственный кредит и государственный долг | В этой связи важным является деятельность государства по управлению государственным внутренним долгом, под которым понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов. |
| Государственный кредит - Лекции по бюджетной системе (Экономика и финансы) | Государственный кредит – совокупность денежных отношений, возникающих между государством, физическими и юридическими лицами, при которых государство выступает в качестве заёмщика и значительно реже гаранта. |
| Лекция №11 «Правовое регулирование государственного кредита» | Текущий долг составляют расходы по выплате доходов кредиторами по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил. Государственный долг также подразделяется на внешний и внутренний. |
| Система управления государственным долгом | Статья в сборнике международной научной конференции | изменение размера доходности займа, например снижение или повышение процентной ставки дохода, выплачиваемого государством своим кредиторам. Государство заинтересовано в получении займов на длительные сроки. |
| Государственный кредит - Лекции по бюджетной системе (Экономика и финансы) | Государственный кредит – совокупность денежных отношений, возникающих между государством, физическими и юридическими лицами, при которых государство выступает в качестве заёмщика и значительно реже гаранта. |
Государственный кредит и государственный долг
Под текущим государственным долгом понимают расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил. Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме. Государственный долг делится на капитальный и текущий. Капитальный долг — это сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты. Текущий долг — это расходы по выплате доходов и погашению обязательств. изменение срока действия уже выпушенных займов в сторону увеличения (как правило) или сокращения. Предполагает облегчение условий выплаты долга в виде отсрочки платежей и погашения. Возможно совмещение консолидации с конверсией. Государственный кредит является одним из главных инструментов, с помощью которого достигается баланс доходов и расходов бюджета. Традиционно государственный кредит использовался для финансирования расходов государства при наличии дефицита бюджета. Конверсия – это изменение государством доходности существующих займов. Как правило, государство прибегает к снижению размера выплат по займам в процентном выражении с целью снижения расходов, несомых при управлении госдолгом.
Формы государственного кредита
В зависимости от субъектов-кредиторов государственный долг делится на внутренний и внешний. Кредиторами по внутренним займам преимущественно выступают физические и юридические лица, являющиеся резидентами данного государства. Под управлением государственным долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определение условий и выпуску новых государственных ценных бумаг. Государственный кредит — это система кредитных отношений между государством и субъектами хозяйства, а также населением, при которых государство выступает в роли кредитора и заемщика. это сумма средств, полученных от выпущенных, но еще не погашенных государственных займов. Иначе говоря, государственный долг - это финансовые обязательства государства на определенную дату в отношении своих кредиторов. Выплата доходов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств. Однако в условиях значительного роста государственной задолженности и нарастающих бюджетных трудностей страна может прибегнуть и к рефинансированию государственного долга. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов, взятых юридическими и физическими лицами, оно является гарантом. Такие гарантии предоставляются государством обычно экономически слабым и недостаточно надежным заемщикам.
Лекция №11 «Правовое регулирование государственного кредита»
Выполнение мероприятий зависит от принятия обоснов. При этом используются абсолютные и относит. Абсолютные показатели отражают объем гос. Для оценки гос. На 1-м этапе определяются предельные размеры гос. На 2-м этапе привлекаются ресурсы на внешних или внутренних финанс.
Они являются основой при погашении бюджетного дефицита. Принудительные займы возникают в случае войн или других чрезвычайных обстоятельств. Облигационные представляют собой эмиссию ценных бумаг государства. Эмиссия ГКО осуществляется регулярно, не реже одного раза в 3 месяца, со сроками обращения от 1 до 6 месяцев. Инвесторы получают доход в виде разницы между ценами реализации погашения и ценами приобретения облигаций. Эмиссия ДГО проводится не чаще 1 раза в месяц. Объемы эмиссии учитываются при формировании республиканского бюджета.
Способами обеспечения исполнения по возврату бюджетного кредита могут быть только банковские гарантии, поручительства, залог имущества. Возврат предоставленных юридическим лицам бюджетных средств, а также плата за пользование ими приравниваются к платежам в бюджет. Бюджетный кредит может быть предоставлен только тем юридическим лицам, которые не имеют просроченной задолженности по ранее предоставленным бюджетным средствам на возвратной основе. БК РФ разграничивает бюджетные кредиты и бюджетные ссуды. Бюджетный кредит — это форма финансирования бюджетных расходов, которые предусматривают предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основе. Бюджетная ссуда — бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года. Заемщиками средств федерального бюджета на возвратной основе могут быть российские предприятия и организации, кроме предприятий с иностранными инвестициями. За несвоевременный возврат средств федерального бюджета, предоставленных на возвратной основе, сокращается или прекращается предоставление всех форм государственной поддержки. Государственный долг Внутренние займы Федерации. Для покрытия бюджетного дефицита РФ вынуждена привлекать заемные средства. В результате заемной деятельности образуется государственный долг. Государственный долг — это сумма долговых обязательств Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ, не погашенная на определенную дату. Общегосударственный долг включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства. Обеспечением государственного долга России служит все имущество, составляющее государственную казну. Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме ст. Государственный долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам национально-территориальных образований Российской Федерации, если они не были гарантированы Правительством РФ. Форма долговых обязательств национально-государственных и административно-территориальных образований РФ и условия их выпуска определяются самостоятельно на местах. По внутренним займам кредиторами преимущественно выступают физические и юридические лица, являющиеся резидентами данного государства, хотя определенная их часть может приобретаться и иностранными инвесторами. Внутренние займы обычно выпускаются в национальной валюте. Для привлечения средств эмитируются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном, фондовом рынке.
Эмиссия ГКО осуществляется регулярно, не реже одного раза в 3 месяца, со сроками обращения от 1 до 6 месяцев. Инвесторы получают доход в виде разницы между ценами реализации погашения и ценами приобретения облигаций. Эмиссия ДГО проводится не чаще 1 раза в месяц. Объемы эмиссии учитываются при формировании республиканского бюджета. В Беларуси местные займы пока слабо распространены, практикуются в основном для привлечения средств граждан на жилищное строительство. Слабое развитие местных займов объясняется в основном тем, что дефицит местных бюджетов покрывается за счет республиканского бюджета. В связи с этим местные органы власти не заинтересованы в организации и проведении местных займов.
Государственный кредит и управление государственным долгом Лекция 2
В ощеупотребительном смысле термин "государственный долг" означает совокупность обязательств государства перед иностранными и внутренними кредиторами. Итак, целью данной курсовой работы является рассмотрение государственного кредита. Конверсия – это изменение государством доходности существующих займов. Как правило, государство прибегает к снижению размера выплат по займам в процентном выражении с целью снижения расходов, несомых при управлении госдолгом. Под государственным кредитом понимают совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц – с другой, в рамках которых государство выступает как заемщик кредитора. с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.
Система управления государственным долгом
| Понятие и значение государственного и муниципального кредита. Формы государственного кредита | Текущий долг составляют расходы по выплате доходов кредиторами по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил. Государственный долг также подразделяется на внешний и внутренний. |
| uristinfo.net | Рис.2. Структура государственного долга РФ по срокам погашения, млрд. руб. |
Государственная бюджетная система
Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения. Заемные средства мобилизуются в основном двумя способами: - размещением долговых ценных бумаг; - получением кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов. Названные долговые обязательства не могут превышать 10 лет. Субъекты Российской Федерации и муниципальные образования также не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам Российской Федерации. Бюджетный кодекс РФ установил, что долговые обязательства государства могут выступать в форме предоставления государственных гарантий. Традиционно государство гарантирует вклады населения в Сберегательном банке.
В целях поощрительной поддержки государственный кредит может быть предоставлен отдельным отраслям и предприятиям, играющим значительную роль в развитии экономики страны. Такие кредиты также размещаются на конкурсной основе под эффективные инвестиционные проекты. Государственный кредит может предоставляться в денежной форме в виде прямого выделения бюджетных средств , а также налогового или инвестиционного налогового кредитов. Налоговый кредит представляет собой отсрочку по уплате налога, а инвестиционный налоговый кредит -- возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои налоговые платежи с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. В нашей стране в настоящее время порядок и условия предоставления таких кредитов определяются Налоговым кодексом РФ и Приказом Минфина России от 30 сентября 1999 г. Проценты начисляют только в последних двух случаях по ставке рефинансирования Центрального банка РФ. Нельзя не упомянуть о том, что в экономической литературе достаточно часто высказывается точка зрения, согласно которой к государственному кредиту относят не только те кредитные отношения, при которых государство выступает кредитором, но и те, при которых оно выступает заемщиком. Однако такая точка зрения отнюдь не бесспорна. Государство для покрытия дефицита бюджета привлекает финансовые ресурсы путем распространения государственных облигаций не только среди банков, но и среди широкого круга предприятий, организаций и физических лиц, которые передают ему свои собственные временно свободные денежные средства, а это является признаком займа. Таким образом, привлечение заемных средств государством скорее следует классифицировать как государственный займ, который, по-видимому, следует отличать от государственного кредита. Структура государственного кредита образуется из различных взаимосвязанных компонентов и видов. В зависимости от статуса заемщика различают, такие виды государственных кредитов, как централизованный и децентрализованный государственный кредит. В первом случае государственные ценные бумаги выпускаются правительством Министерством финансов , во втором -- местными органами власти. Местные займы являются важной составной финансов регионального самоуправления. Они позволяют мобилизовать временно свободные денежные средства для нужд развития конкретных регионов.
Литература Законодательные и инструктивные материалы Гражданский кодекс РФ. Часть первая от 30 ноября 1994 г. Бюджетный кодекс РФ от 31 июля 1998 г. О рынке ценных бумаг: ФЗ от 22 апреля 1996 г. Маркина, М. Васюнина, О. Горлова и др. Грязнова, Е. Маркина, В. Курочкин и др. Грязновой, Е.
Русяйкина добавляет определение законодательных основ регулирования отношений, возникающих в процессе формирования долга, размещение, обслуживание, а также погашения государственного долга [7]. Целью этой работы является изучение существующих долговых проблем государства и построениедейственной системы управления государственным долгом. Изложение основного материала исследования. Под системой управления государственным долгом необходимо понимать совокупность мер, направленных государством на определение необходимости, условий привлечения, обслуживания и погашения государственных займов с целью обеспечения общественных интересов, признаков не нарушая экономической безопасности государства. Предложенный нами вариант системы управления государственным долгом рассмотрен на рисунке 1. Исходя из вышеприведенного рисунка, можно проанализировать все составляющие системы управления государственным долгом. Система управления государственным долгом Рассмотрим первый элемент системы — субъекты управления государственного долга. Субъектами выступают органы, организации, учреждения, на которые в соответствии с действующим законодательством возложена обязанность по управлению государственным долгом. Кабинет Министров Украины является представителем интересов государства в государственном заимствовании. Важную роль в сотрудничестве с международными финансовыми организациями выполняет Управление международного сотрудничества, международных отношений и внешнеэкономической политики Кабинета Министров Украины. Среди субъектов системы особое место занимает Министерство финансов Украины. В составе последнего субъекта создан департамент управления государственным долгом. Он сочетает структурные подразделения, деятельность которых связана с планированием и подготовкой кредитных проектов, анализом, учетом, обслуживанием государственного долга. Цель управления государственным долгом заключается в использовании государственных займов как инструмента улучшения стратегического развития экономики, определяет необходимость финансирования государственных программ с целью ускоренными темпов экономического роста, улучшение инвестиционного обеспечения в государстве, покрытия временных разрывов между доходами и расходами государства в текущей перспективе. Управление размещением заемных средств является главным элементом всей системы управления долгом государства. Привлеченные средства следует использовать с целью финансирования роста производственных мощностей. Но должно наращиваться производство товаров не только для внутренних потребностей, но и экспорт продукции, очень необходимый для получения иностранной валюты на обслуживание и погашение внешнего долга. Стратегической целью управления государственным долгом является обеспечение необходимыми объемами ликвидных средств государственного управления и минимизации расходов, связанных с рисками, погашением, обслуживанием государственного долга, создание предпосылок макроэкономической стабильности в краткосрочной и долгосрочной периодах; получить наивысший эффект от финансирования за счет заемных средств и избежать макроэкономических трудностей и проблем платежного баланса в будущем. Изучая польский опыт управления государственным долгом, можно несколько применить в управление государственным долгом Украины, учитывая сегодняшние реалии нашей страны. Интересным для нашего государства является то, что стратегией управления государственным долгом определены приоритетные цели долговой политики. Однако, несмотря на то, что чаще всего декларируется реализация прежде всего бюджетных целей, связанных с обеспечением безопасности финансирования правительственных программ, сбалансирования бюджета, минимизацией стоимости обслуживания долга, содержанием безопасного уровня долга, к существенным целей управления государственным долгом можно отнести также цели в монетарной сфере: координация управления государственным долгом с денежной политикой; макроэкономические цели: поощрение бережливости, развитие и поддержка функционирования внутреннего рынка ценных бумаг. Цели управления задолженностью, заключаются в следующем: - «фискально ориентирован debt management» — государство пытается привлечь займы на привлекательных ценовых условиях, что приводит к минимизации расходов по обслуживанию государственного долга; - реструктуризации внешней задолженности в соответствии с целями экономической политики и учитывая его «нейтральность» он должен быть удален из инструментов государственного регулирования экономики; - антициклическая концепция «debt management», то есть выступает как инструмент стабилизационной политики государства. Преимущество данного вариант заключается в сохранении экономической стабильности. Объектом управления выступает структура сроков обращения различных долговых обязательств, в результате чего государство частично или полностью реструктуризирует свою задолженность; структуру кредиторов, благодаря выпуску нерыночных займов, предназначенных для определенных групп кредиторов; величину совокупного государственного долга — в той части, которая является результатом денежно-кредитной политики, проводимой центральный банк. Объект регулирования включает в себя следующие элементы: - структуру сроков обращения различных долговых обязательств, то есть государство частично или полностью реструктуризирует свою задолженность; - структуру кредиторов; - величину совокупного государственного долга. От эффективного использования привлеченных займов зависит возможность их погашения и обслуживания. Если внешние займы рассчитывать довольно сложно, поскольку это связано используют именно на финансирование бюджетного дефицита, формирование резервов НБУ или погашение государственного долга.